超越欧元！黄金成为全球第二大储备资产

当地时间周三，欧洲央行发布重磅报告《欧元的(de)国际地位(dìwèi)》。报告中称，黄金已经超越欧元，成为全球第二大储备资产，这是全球央行资产多元化(duōyuánhuà)的标志之一。 虽然美元依然(yīrán)把持榜首地位，其市场占有率正在逐年下滑，全球去美元化的趋势持续进行中。 欧洲央行表示，按市场价格计算，去年(qùnián)黄金(huángjīn)超过欧元成为全球第二大储备资产。 数据显示，截至2024年底，黄金占全球官方储备的20%，超过了欧元的16%。这一份额的增加是由央行库存和(hé)创纪录的金价(jīnjià)共同推动(tuīdòng)的。 总体而言，2024年，各国央行连续第三年增持黄金超过(chāoguò)1000吨，购买(gòumǎi)量是2010年以来平均水平的两倍。由于(yóuyú)地缘政治的不确定性、市场波动和(hé)央行的购买，去年以来国际金价(jīnjià)上涨了近62%，在4月中旬达到每盎司3509.90美元的历史最高点。 “2022年俄乌冲突爆发后，对货币储备的黄金需求急剧(jíjù)飙升，并一直居高不下。” 到2024年底，全球央行持有的(de)黄金约为3.6万吨(wàndūn)，接近1965年创下的3.8万吨的历史最高水平。根据世界(shìjiè)黄金协会的数据，去年(qùnián)最大的买家是波兰、土耳其、印度和中国，以及阿塞拜疆国家石油基金。 报告显示(xiǎnshì)，约三分之二的央行投资黄金(huángjīn)是为了实现资产多元化，约五分之二是为了对冲地缘政治风险。欧洲央行表示，最近(zuìjìn)的研究表明，实施金融制裁与央行黄金持有量的增加有关。自(zì)2021年最后一个(yígè)季度以来，地缘政治上受西方制裁影响或风险较大的国家官方储备中黄金份额有了更大的增长(zēngzhǎng)，这些经济体参与了自1999年以来外汇储备黄金持有量最大年度增长中的五成。 第一财经记者注意到，由于美国将美元武器化，许多非洲国家也开始(kāishǐ)寻求(xúnqiú)减少对美元的依赖，转而买入黄金。去年6月，坦桑尼亚宣布斥资4亿美元购买6吨黄金，以遏制(èzhì)美元在(zài)该国的使用平抑汇率。非洲最大经济体之一尼日利亚在推动本土开采(kāicǎi)以外，也在推动海外储备回流。 今年以来，卢旺达央行批准(pīzhǔn)黄金(huángjīn)作为投资资产，将在7月财政年度开始时入场购买黄金。纳米比亚央行宣布计划于5月开始采购黄金，目标是将其增加到总储备(chǔbèi)的3%。“考虑到黄金在对冲通胀和(hé)增强经济冲击期间的韧性方面的战略价值(jiàzhí)，这与全球央行的趋势是一致的。”声明称。马达加斯加央行近日宣布，计划买入4吨黄金。 在黄金崛起的同时，美元作为全球储备(chǔbèi)货币的市场份额继续下降。 欧洲央行(ōuzhōuyāngháng)表示，仅在2024年，美元在全球外汇储备中(zhōng)的份额就下降(xiàjiàng)了2个百分点(bǎifēndiǎn)，尽管欧元份额小幅上涨，日元和加元是最大的赢家。到2024年底，美元在全球外汇储备中仍占46%的市场份额，但在过去十年中下降了10个百分点。 今年以来，美国的(de)财政信用正在面临考验。上月，穆迪宣布下调美国主权信用评级(píngjí)，一度引发全球市场恐慌。分析指出，即将闯关参议院的特朗普税收与支出法案将在未来十年令联邦(liánbāng)预算赤字增加2.42万亿美元(wànyìměiyuán)。 美国国会预算办公室（CBO）周一表示，特朗普政府(zhèngfǔ)可能会在8月中旬至9月底之间耗尽(hàojìn)用于履行其偿付义务的资金。美国财长(cáizhǎng)贝森特预计，本财年(cáinián)赤字与GDP之比将介于6.5%至6.7%。这(zhè)将标志着这一比重连续第三年超过6%。根据财政部的数据，2024财年的赤字率为6.4%，而2023财年则为6.2%。 欧洲央行补充道，自4月以来，有迹象表明欧元资产可能最终受益(shòuyì)。美国国债收益率有所(yǒusuǒ)上升，但美元兑欧元汇率大幅下跌，这种极不寻常的相关性似乎(sìhū)表明，投资者正在(zhèngzài)质疑美元作为世界首要资产的地位，并要求持有美国资产的风险溢价更高。 欧洲央行行长拉加德(dé)此前指出，由于美国经济政策(zhèngcè)不稳定，美元资产出售(chūshòu)的加速为单一货币提供了机会，前提是欧元区20国集团最终推进包括联合借贷在内的关键一体化步骤。 欧洲央行首席经济学家莱恩周三表示：“现在的(de)(de)条件要有利得多，特别是如果以谨慎的方式调整债券发行的规模。”他还重新提出(tíchū)了自己的欧元区(ōuyuánqū)债券提案——分批出售的不同政府债券的组合。不过面临的挑战依然艰巨，欧洲的银行体系相对分散，欧盟缺乏一个规则协调、拥有大型跨境参与者的资本市场(shìchǎng)联盟。 (本文来自(láizì)第一财经)